Kalkulator IRR

Tingkat pengembalian internal, nilai sekarang bersih, dan periode pengembalian dari investasi awal serta arus kasnya.

IRR Anda

Tingkat pengembalian internal

Masukkan arus kas Anda

NPV pada tingkat diskonto: -
Periode pengembalian: -
Total pengembalian: -
Periode: -

Linimasa arus kas

Arus keluar
Arus masuk

Rincian lengkap

Periode	Arus kas	Faktor diskonto	Nilai sekarang	Kumulatif (tanpa diskonto)

Cara kerja

Tingkat pengembalian internal (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih dari seluruh arus kas suatu proyek sama dengan nol, yang secara efektif merupakan pengembalian investasi yang diharapkan secara tahunan, dihitung secara iteratif menggunakan metode Newton-Raphson dengan cadangan bagi dua.

Masukkan investasi awal
Jumlah yang diinvestasikan di awal, sebagai angka positif.
Masukkan arus kas setiap periode
Tambahkan atau hapus tahun atau bulan sesuai kebutuhan. Nilai negatif merupakan arus keluar tambahan.
Bandingkan IRR dengan suku bunga diskonto Anda
Jika IRR di atas imbal hasil yang Anda harapkan, investasi tersebut menambah nilai.

Rumus IRR

IRR adalah nilai r yang memenuhi:

0 = −C₀ + C₁/(1+r) + C₂/(1+r)² + ... + C_n/(1+r)ⁿ

Karena persamaan ini tidak memiliki solusi bentuk tertutup, kalkulator memulai dari tebakan awal dan menyempurnakan r dengan iterasi Newton-Raphson hingga nilai kini bersih berada dalam toleransi yang sangat kecil terhadap nol, serta beralih ke metode bagi dua jika iterasi tidak konvergen. Hasilnya adalah tingkat pengembalian tahunan jika setiap proyeksi arus kas terwujud sesuai jadwal.

IRR dibandingkan NPV

IRR memberikan persentase pengembalian, berguna untuk membandingkan investasi dengan ukuran berbeda.
NPV menunjukkan nilai kekayaan dalam dolar yang dihasilkan pada tingkat diskonto pilihan Anda. Angka ini berguna untuk memilih di antara proyek yang saling eksklusif.
Aturan keputusan: jika IRR di atas tingkat diskonto, atau NPV di atas nol pada tingkat tersebut, investasi itu menambah nilai.
Konflik: IRR dan NPV dapat memberi peringkat proyek secara berbeda, terutama dengan pola arus kas yang tidak lazim.

Keterbatasan IRR

IRR ganda: arus kas yang berubah tanda lebih dari sekali dapat menghasilkan lebih dari satu IRR yang valid secara matematis.
Asumsi reinvestasi: IRR mengasumsikan arus kas interim direinvestasikan pada tingkat IRR itu sendiri, yang sering kali tidak realistis.
Tidak memperhatikan skala: IRR sebesar 50% pada $1.000 bernilai jauh lebih rendah secara absolut daripada IRR sebesar 20% pada $1.000.000.
Tanggal tidak beraturan: kalkulator ini mengasumsikan periode tahunan atau bulanan dengan jarak yang sama. Arus kas pada tanggal nyata yang tidak beraturan memerlukan perhitungan XIRR, yang tidak dilakukan oleh alat ini.

Sebelum Anda mengandalkan perkiraan ini

Beberapa pola arus kas tidak memiliki solusi IRR riil, atau memiliki lebih dari satu; kalkulator ini melaporkan solusi yang ditemukan di dekat tebakan awalnya dan memberi tanda jika tidak ada solusi yang ditemukan. Periode pengembalian modal mengabaikan nilai waktu uang, berbeda dengan IRR dan NPV, sehingga periode pengembalian yang singkat tidak selalu berarti IRR yang tinggi.

Pertanyaan yang sering diajukan

Apa rumus IRR?

IRR adalah nilai r yang memenuhi persamaan 0 sama dengan negatif C0 ditambah C1 dibagi (1+r), ditambah C2 dibagi (1+r) kuadrat, dan seterusnya hingga Cn dibagi (1+r) pangkat n. Karena persamaan ini tidak memiliki solusi bentuk tertutup, kalkulator menggunakan iterasi Newton-Raphson, dimulai dari tebakan awal dan menyempurnakan r hingga NPV berada dalam toleransi nol. Hasilnya adalah tingkat pengembalian tahunan jika seluruh proyeksi arus kas terwujud.

Apa perbedaan antara IRR dan NPV?

NPV menghitung nilai kini dari arus kas pada tingkat diskonto yang Anda masukkan, dinyatakan dalam dolar. IRR mencari satu tingkat tunggal di mana NPV sama persis dengan nol. Bandingkan IRR dengan tingkat penghalang yang Anda butuhkan: jika IRR melampaui biaya modal Anda, investasi tersebut menambah nilai; jika tidak, investasi tersebut mengurangi nilai.

Dapatkah IRR dihitung untuk arus kas bulanan?

Ya. Kalkulator ini mendukung mode arus kas tahunan dan bulanan. Dalam mode bulanan, tingkat yang dihitung adalah IRR bulanan, yang juga dianualisasi oleh kalkulator sebagai (1 ditambah IRR bulanan) dipangkatkan 12, dikurangi 1, untuk memudahkan perbandingan. Pastikan setiap arus kas yang Anda masukkan menggunakan frekuensi yang sama.

Apa itu periode pengembalian modal dan bagaimana perbedaannya dengan IRR?

Periode pengembalian modal adalah jumlah periode yang diperlukan untuk menutup investasi awal dalam arus kas nominal tanpa diskonto. IRR memperhitungkan nilai waktu uang, sedangkan periode pengembalian modal tidak. Suatu proyek dapat memiliki periode pengembalian modal yang singkat tetapi IRR rendah jika arus kas berikutnya kecil. Kalkulator menampilkan kedua metrik tersebut beserta rincian per periode.

Dapatkah suatu investasi memiliki beberapa IRR, atau tidak sama sekali?

Ya. Jika rangkaian arus kas berubah tanda lebih dari sekali, misalnya negatif, lalu positif, kemudian negatif lagi, mungkin terdapat lebih dari satu solusi yang valid secara matematis, dan kalkulator akan menampilkan solusi yang paling dekat dengan tebakan awalnya. Jika semua arus kas memiliki tanda yang sama dengan investasi awal, tidak ada solusi riil, dan kalkulator akan melaporkan hal tersebut alih-alih menampilkan angka.