Lewati ke konten

Kalkulator dilusi ekuitas

Seberapa besar putaran pendanaan mendilusi porsi kepemilikan Anda, berdasarkan jumlah saham atau valuasi, hingga empat putaran berurutan.

Mode masukan
Rp
Putaran pendanaan

Saham baru yang dicadangkan untuk rekrutmen masa depan sebelum putaran, diambil dari porsi pendiri.

Biarkan nilai 0 pada suatu putaran untuk melewatkannya. Putaran diterapkan secara berurutan, sehingga dilusi terakumulasi antara putaran.

Hasil dilusi

Kepemilikan terdilusi sebesar

-

Masukkan angka Anda untuk melihat dilusi.

Masukkan angka Anda

Sebelum

  • Anda
  • Lainnya

Setelah

  • Anda
  • Lainnya
  • Baru
Kepemilikan sebelum
-
Kepemilikan setelah
-
Saham Anda sebelum
-
Saham Anda setelah
-

Ringkasan tabel kapitalisasi

PutaranSaham baruTotal sahamKepemilikan Anda

Cara kerja

Dilusi ekuitas adalah penurunan persentase kepemilikan Anda yang terjadi ketika perusahaan menerbitkan saham baru. Jumlah saham Anda tetap sama, tetapi mewakili porsi yang lebih kecil dari keseluruhan yang lebih besar.

  1. Pilih jumlah saham atau valuasi

    Gunakan jumlah saham jika Anda mengetahui tabel kapitalisasi, atau valuasi jika Anda hanya mengetahui ketentuan transaksi.

  2. Masukkan putaran

    Hingga empat putaran berurutan ditambah opsi kumpulan saham, diterapkan secara berurutan.

  3. Lihat kepemilikan baru Anda

    Tabel kapitalisasi di bawah menunjukkan kepemilikan Anda setelah setiap putaran.

Rumus dilusi

Kepemilikan baru = Saham Anda / (Total saham + Saham baru yang diterbitkan)

Jika Anda memiliki 500.000 saham di sebuah perusahaan dengan total 2.000.000 saham, itu adalah kepemilikan 25%. Putaran Seed yang menerbitkan 500.000 saham baru meningkatkan total menjadi 2.500.000, sehingga kepemilikan Anda menjadi 500.000 dibagi 2.500.000, yaitu 20%. Dilusi adalah penurunan sebesar 5 poin persentase dari 25% menjadi 20%.

Dilusi tidak selalu merugikan Anda dalam nilai dolar. Jika saham baru dijual dengan harga lebih tinggi dari sebelumnya, nilai perusahaan secara keseluruhan meningkat, dan persentase Anda yang lebih kecil tetap dapat bernilai uang lebih banyak.

Tahap pendanaan startup

  • Prapendanaan awal dan pendanaan awal: Dilusi umumnya 15% hingga 25%. Para pendiri mempertahankan sebagian besar kendali. Valuasi sering kali $1 hingga $5 juta.
  • Seri A: dilusi umum 20 hingga 30%, sering kali merupakan investasi institusional signifikan pertama.
  • Seri B: dilusi umum 15 hingga 25%, setelah perusahaan membuktikan kesesuaian produk dengan pasar.
  • Seri C dan seterusnya: dilusi umum 10 hingga 20%, saat melakukan ekspansi atau bersiap untuk keluar.

Perlindungan terhadap dilusi

  • Klausul anti-dilusi: ketentuan rata-rata tertimbang atau penyesuaian penuh (full-ratchet) dapat melindungi investor pada putaran penurunan valuasi.
  • Hak pro-rata: hak untuk berinvestasi pada putaran mendatang guna mempertahankan persentase kepemilikan Anda.
  • Waktu kumpulan opsi: kumpulan yang dialokasikan sebelum putaran pendanaan akan lebih mendilusi pemegang saham yang ada dibandingkan dengan yang ditambahkan setelahnya, jadi negosiasikan ukuran dan waktunya bersamaan dengan putaran pendanaan tersebut.
  • Jadwal pencairan: saham yang belum dicairkan tidak boleh dihitung sebagai saham beredar saat Anda memperkirakan dilusi.

Pertanyaan yang sering diajukan

Bagaimana cara kerja rumus dilusi ekuitas?

Kepemilikan pasca-putaran Anda sama dengan jumlah saham Anda dibagi total saham sebelum putaran ditambah saham baru yang diterbitkan. Jika Anda memiliki 500.000 saham di perusahaan dengan total 2.000.000 saham (kepemilikan 25%) dan putaran Seed menerbitkan 500.000 saham baru, kepemilikan Anda turun menjadi 500.000 dibagi 2.500.000, yaitu 20%. Dilusi sama dengan 25% dikurangi 20%, atau 5 poin persentase.

Apa perbedaan antara mode jumlah saham dan mode valuasi?

Dalam mode jumlah saham, Anda memasukkan angka saham aktual: saham Anda, total saham, dan saham baru yang diterbitkan per putaran. Dalam mode valuasi, Anda memasukkan valuasi pra-uang, jumlah investasi, dan harga per saham. Kalkulator menghitung saham baru sebagai investasi dibagi harga per saham dan menyesuaikan kepemilikan Anda sesuai dengan itu.

Apakah dilusi selalu mengurangi nilai finansial saya?

Dilusi mengurangi persentase kepemilikan Anda tetapi tidak selalu mengurangi nilai finansial absolut Anda. Jika pendanaan baru meningkatkan nilai per saham perusahaan secara memadai, saham Anda bisa bernilai lebih tinggi dalam nominal dolar meskipun persentase kepemilikan Anda mengecil. Kalkulator menampilkan baik persentase kepemilikan maupun nilai dolar dari kepemilikan Anda saat Anda memasukkan harga per saham.

Apa itu kumpulan opsi dan bagaimana pengaruhnya terhadap dilusi?

Kumpulan opsi adalah sejumlah saham yang disisihkan untuk diberikan kepada karyawan di masa mendatang. Jika dialokasikan sebelum putaran pendanaan, sebagaimana praktik standar, jumlah saham pemegang saham saat ini terdilusi seolah-olah ada putaran tambahan tanpa dana baru masuk. Masukkan ukuran kumpulan di bagian putaran pendanaan untuk melihat dampaknya secara terpisah pada tabel kapitalisasi.

Apa itu tabel kapitalisasi?

Tabel kapitalisasi, atau cap table, adalah catatan seluruh pemegang saham, jumlah saham mereka, dan persentase kepemilikan mereka. Kalkulator ini menghasilkan tabel kapitalisasi sederhana yang menunjukkan perubahan kepemilikan setelah setiap putaran pendanaan, termasuk kumpulan opsi dan hingga empat putaran berurutan.