Calculadora de CAGR
Taxa de crescimento anual composta entre um valor inicial e final, com a trajetória de crescimento ano a ano e uma comparação com parâmetro de referência.
Taxa de crescimento anual composta
Taxa de crescimento anual composta
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Digite seus valores inicial e final
- Retorno total
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- Ganho absoluto
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- Múltiplo de crescimento
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- Na média de longo prazo do S&P 500 (10,5% por ano)
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Trajetória de crescimento nesta CAGR
- Valor
Valor ano a ano
| Ano | Valor | Crescimento desde o ano 0 |
|---|
Como funciona
A CAGR, taxa de crescimento anual composta, é a única taxa anual constante na qual um investimento precisaria crescer para passar de seu valor inicial ao valor final em um determinado número de anos. Ela suaviza a volatilidade ano a ano em um único número comparável.
- Digite os valores inicial e final
Qualquer valor monetário, preço de ação, receita ou outra medida.
- Digite o número de anos
O período entre os dois valores.
- Leia a CAGR
Um resultado negativo significa que o valor diminuiu durante o período.
A fórmula da CAGR
CAGR = (Valor final / Valor inicial)1/anos − 1
Um investimento que cresceu de $10.000 para $18.000 ao longo de 6 anos tem uma CAGR de (18.000 / 10.000)1/6 − 1 ≈ 10,29% por ano.
CAGR versus retorno médio simples
Fazer a média do retorno percentual de cada ano pode ser enganoso. Um investimento que vai de $100 para $200 no primeiro ano (+100%) e volta para $100 no segundo ano (−50%) tem uma média simples de (100% + −50%) ÷ 2 = 25% por ano, o que sugere um crescimento forte. Sua CAGR é (100/100)1/2 − 1 = 0%, mostrando corretamente que não houve nenhum crescimento, pois o investimento terminou exatamente onde começou.
Benchmarks históricos de CAGR
| Investimento | Período | CAGR |
|---|---|---|
| S&P 500 (preço mais dividendos) | 1957 a 2024 | cerca de 10,5% |
| Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos | 1980 a 2024 | cerca de 6,5% |
| Ouro | 1971 a 2024 | cerca de 7,9% |
| Preços de imóveis nos EUA (Case-Shiller) | 1991 a 2024 | cerca de 4,3% |
| Inflação dos EUA (CPI) | 1913 a 2024 | cerca de 3,1% |
Como usar bem a CAGR
- Compare itens semelhantes: use a CAGR para comparar investimentos ou métricas de negócios durante o mesmo período de tempo.
- Defina expectativas realistas: uma CAGR acima de 15% mantida por 10 anos ou mais é excepcional; de 7 a 10% é historicamente forte para uma carteira diversificada de ações.
- Subtraia a inflação para obter o crescimento real: subtraia aproximadamente 3 pontos percentuais para estimar o crescimento do poder de compra.
O que a CAGR não mostra
A CAGR descreve apenas os valores inicial e final, ocultando a volatilidade: uma CAGR constante de 10% e uma trajetória que oscila entre grandes ganhos e grandes perdas podem resultar na mesma média de CAGR. Ela também pressupõe que os ganhos permaneçam investidos durante todo o período e não considera depósitos adicionais, saques, taxas ou impostos.
Perguntas frequentes
Qual é a fórmula da CAGR?
CAGR = (Valor final / Valor inicial) elevado à potência de (1 / número de anos), menos 1, expresso em porcentagem. Um investimento que cresceu de $10.000 para $18.000 em 6 anos tem uma CAGR de (18.000/10.000)^(1/6) menos 1, cerca de 10,29% por ano.
Qual a diferença entre CAGR e retorno médio anual?
O retorno médio anual soma o ganho percentual de cada ano e divide pelo número de anos, o que superestima o desempenho real sempre que há flutuação nos retornos. A CAGR usa apenas os valores reais inicial e final, capturando o efeito dos juros compostos e fornecendo a taxa de crescimento constante equivalente. Quando os retornos variam de ano para ano, a CAGR é sempre igual ou inferior à média simples.
A CAGR pode ser negativa?
Sim. Se o valor final for menor que o valor inicial, (Final / Inicial)^(1/anos) menos 1 será negativo, indicando a taxa anualizada de redução do investimento. Por exemplo, $10.000 caindo para $5.000 em 3 anos resulta em uma CAGR de aproximadamente -20,6% por ano.
O que significa o múltiplo de crescimento?
O múltiplo de crescimento é simplesmente o valor final dividido pelo valor inicial. Um múltiplo de 1,8x significa que o investimento cresceu para 1,8 vezes seu valor inicial, independentemente do tempo necessário. Combinado com a CAGR, ele mostra tanto o quanto quanto a velocidade com que um investimento cresceu.
Para que a CAGR é usada na prática?
A CAGR é amplamente usada para comparar o desempenho de ações, fundos mútuos, ETFs, imóveis e receitas empresariais em períodos de diferentes durações, pois elimina a volatilidade anual para uma comparação direta.